Grayscale's Digital Holdings
Digitálne aktíva spoločnosti Grayscale podliehajú právnym rámcom, ktoré bránia ich vypožičaniu, požičiavaniu alebo zaťaženiu. Spoločnosť pozastavila vytváranie nových pôžičiek a ich splácanie.
Každý produkt digitálnych aktív je štruktúrovaný ako „samostatná právnická osoba“ a je uložený pod Coinbase Custody Trust Company. Odtiene šedej sú zodpovedné za tokeny, ktoré sú v nich uložené, a transparentne o nich informuje Coinbase, ktorá v súčasnosti zahŕňa 635,235 XNUMX bitcoinov.
Grayscale tiež oznámil, že nezverejní dôkaz o rezervách zákazníkom. Obavy o bezpečnosť viedli spoločnosť k zadržiavaniu informácií z peňaženky a kryptografických dôkazov o rezervácii alebo akýchkoľvek iných pokročilých metód kryptografického auditu.
Kolaps FTX a Bitcoin Trust v odtieňoch sivej
Neočakávaný kolaps FTX šokoval kryptosvet a ukázal, ako môže kedysi dôveryhodná burza spadnúť z nemilosti už za týždeň. Táto udalosť mala významné dôsledky pre niekoľko krypto projektov.
Grayscale sa pokúsil uistiť investorov a trh, že jeho vlajkový produkt je finančne odolný. GBTC však zápasí s obchodovaním so strmým diskontom oproti spotovej cene Bitcoinu, ktorý sa blíži k 50% medzere.
Grayscale čelí ťažkostiam pri svojom pokuse o konverziu GBTC na fond obchodovaný na burze (ETF). Škandál FTX spojený s odhalením chýbajúcich finančných prostriedkov zákazníkov poukázal na naliehavú potrebu auditov dôkazov o rezervách. Zatiaľ čo spoločnosť Grayscale trvá na tom, že svoje aktíva v priebehu rokov chránila a udržiavala si dobrú povesť v oblasti bezpečnosti, nedostatok transparentnosti v rezervách je naďalej problémom odvetvia.
Vzhľadom na to, že v štruktúre fondu chýbajú funkcie vhodné pre investorov a GBTC nie je správnym ETF, obchodovanie spoločnosti Grayscale bolo nepriaznivo ovplyvnené súčasnými cenami bitcoínov. Tieto problémy znamenajú, že Grayscale má nižšiu výkonnosť v porovnaní s bitcoinmi, najmä kvôli absencii plne funkčného bitcoinového ETF.
Je to biznis ako obvykle pre odtiene sivej?
Napriek rastúcim obavám v kryptopriemysle Grayscale tvrdí, že všetko funguje hladko a uisťuje investorov, že jej aktíva sú v bezpečí. Potenciálna likvidácia spoločnosti Grayscale by však mohla mať vážne dôsledky pre krypto trh kvôli jej prepojeniam s FTX. Jej najväčší akcionár, DCG, drží 4.1% podiel, zatiaľ čo druhým najväčším akcionárom je BlockFi, ktorá vyhlásila bankrot po tom, čo bola značne vystavená FTX. Táto pretrvávajúca situácia naďalej vyvoláva poplach v rámci krypto komunity.
S možnosťou, že ceny bitcoínov budú naďalej klesať, rozpustenie Grayscale by mohlo vyvinúť tlak na znižovanie cien bitcoínov a ovplyvniť jeho ponuku. Grayscale tvrdí, že nie je v obchode so spoločnosťou Genesis, napriek fámam o jej pokračujúcej prevádzke. Medzitým sa rozdiel medzi zľavou GBTC a základnou cenou bitcoinu naďalej zväčšuje, čo prispieva k stresu na kryptotrhoch.
SEC odmietnutie pokusu o konverziu ETF spoločnosti Grayscale
Nedávne udalosti podnietili Grayscale hľadať reštrukturalizáciu na ETF, ale SEC tento návrh zamietla s odvolaním sa na obavy zo zraniteľnosti Grayscale voči podvodom a manipulácii. Odmietnutie SEC pramení z jej nejasnosti o pôvode Bitcoinu a jej presvedčenia, že konverzia na ETF by priviedla cenu akcií do súladu s jej skutočnou hodnotou. Niektorí špekulujú, že Grayscale môže kvôli tomuto rozhodnutiu podať žalobu na SEC.
Cena bitcoinu zostáva volatilná, čo poukazuje na riziká spojené s investíciami do kryptomien. V minulom roku sa fond z hľadiska cenovej výkonnosti umiestnil medzi spodných 6 % akcií a jeho hodnota klesla takmer o 73 %, keď sa trh prispôsobil výzvam fondu.
Greyscale Bitcoin Trust Fund priamo ovplyvňuje cenu Bitcoinu, pričom jeho nedostatky sú v súlade s prudkým poklesom hodnoty Bitcoinu.
