Kľúčové komponenty projektu Guardian
Tokenizácia sa týka procesu digitálnej reprezentácie aktív pomocou inteligentnej zmluvy na blockchaine. Tento proces umožňuje výmenu vysokohodnotných aktív v reálnom svete prostredníctvom digitálnych platforiem typu peer-to-peer. Aplikácia tokenizácie prostredníctvom inteligentných zmlúv tvorí základ decentralizovaného financovania (DeFi) ako služby. Vykonávanie týchto transakcií na blockchaine je autonómne a nevyžaduje žiadnych sprostredkovateľov. Cieľom je zvýšiť efektívnosť, cenovú dostupnosť a dostupnosť finančných trhov, a tým zvýšiť likviditu a podporiť ekonomické začlenenie.
Cieľom projektu Guardian je preskúmať potenciál tokenizácie aktív a využívania aplikácií DeFi a zároveň riešiť súvisiace riziká pre finančnú stabilitu a integritu. Projekt sa zameriava na štyri kľúčové oblasti: otvorené a interoperabilné siete, ukotvenia dôvery, tokenizácia aktív a protokoly DeFi na inštitucionálnej úrovni.
MAS preskúma využitie verejných blockchainov na vytvorenie otvorených, interoperabilných sietí, ktoré uľahčia obchodovanie s digitálnymi aktívami na rôznych platformách a fondoch likvidity. Táto interoperabilita sa bude integrovať aj s existujúcou finančnou infraštruktúrou. Projekt Guardian sa propagáciou otvorených sietí zameriava na zníženie vytvárania murovaných záhrad, ktoré obmedzujú prístup k digitálnym burzám a súkromným trhom. Trust kotvy, ktoré fungujú v rámci regulovaných finančných inštitúcií, poskytnú spoľahlivé prostredie na vykonávanie protokolov DeFi overovaním a distribúciou poverení účastníkom.
Tokenizácia aktív umožňuje, aby boli cenné papiere reprezentované ako digitálne aktíva a tokenizované vklady, ktoré môžu inštitúcie používať na verejných blockchainoch. Project Guardian bude pracovať na zlepšení súčasných štandardov tokenov, začlenení poverení ukotvenia dôvery a zabezpečení interoperability tokenov podporovaných aktívami s digitálnymi aktívami v protokoloch DeFi. Projekt tiež preskúma, ako možno regulačné rámce aplikovať na protokoly DeFi na inštitucionálnej úrovni na zmiernenie operačných rizík a vplyvu na trh. Okrem toho sa v rámci projektu budú skúmať možnosti auditu inteligentných zmlúv s cieľom identifikovať potenciálne zraniteľnosti kódu.
Jednou z prvých iniciatív projektu Guardian je preskúmať aplikáciu DeFi na veľkoobchodných trhoch financovania. MAS plánuje preskúmať, ako môže povolený fond likvidity tokenizovaných vkladov a dlhopisov pomôcť zabezpečiť pôžičky a pôžičky v rámci verejnej siete založenej na blockchaine pomocou inteligentných zmlúv na realizáciu.
MAS je tiež otvorený pre ďalšie priemyselné iniciatívy, ktoré sú v súlade so štyrmi hlavnými oblasťami záujmu v Project Guardian. Úrad vyzval zástupcov odvetvia, aby ich predložili do Regulatory Sandbox na živé experimentovanie. Podľa Chief FinTech Officer MAS, pána Sopnenda Mohantyho, MAS chce podporovať inovácie v ekosystéme digitálnych aktív. Úrad posúdi potenciálne príležitosti a riziká, ktoré predstavujú nové technológie, pričom bude skúmať ich vplyv na spotrebiteľov, investorov a širší finančný systém. Poznatky z Project Guardian sa použijú na informovanie o regulačných politikách, čím sa vytvorí rámec, ktorý maximalizuje výhody DeFi a zároveň minimalizuje jeho riziká.
Spolupráca MAS v projekte Guardian
Projekt Guardian vedú spoločnosti Marketnode, JPMorgan a DBS. DBS aj JPMorgan majú rozsiahle skúsenosti s integráciou digitálnych aktív a technológie blockchain do veľkoobchodného bankovníctva. DBS napríklad vydala 11.3 milióna USD v digitálnych dlhopisoch prostredníctvom ponuky cenných papierov (STO). Na druhej strane JPMorgan prevádzkuje sieť digitálnych aktív Onyx, kde obchodovanie s tokenmi na trhu s pevným výnosom dosiahlo viac ako 300 miliárd USD od svojho spustenia v roku 2020. Podľa Han Kwee Juana, vedúceho skupiny pre stratégiu a plánovanie v DBS, sú tieto počiatočné snahy v DeFi nevyhnutné na zabezpečenie konkurencieschopnosti Singapuru a udržanie jeho postavenia ako globálneho finančného centra.
Uman Farooq, generálny riaditeľ Onyx by JP Morgan, zdôrazňuje, že spolupráca JPMorgan s MAS povedie k priekopníckym produktom a tokenizovaným vkladom na verejnom blockchaine, čo bude pre Singapur znamenať významný míľnik. Martin Pickrodt, generálny riaditeľ Marketnode, zdôrazňuje, že cieľom spolupráce s MAS, DBS a JPMorgan je riešiť existujúce výzvy na trhu využitím výhod tokenizácie aktív a protokolov DeFi.
