Vízia digitálneho eura
Peniaze možno rozdeliť do dvoch typov: peniaze centrálnej banky a súkromné peniaze. Peniaze centrálnej banky sa týkajú fyzickej hotovosti vydanej Európskou centrálnou bankou (ECB) vo forme bankoviek a mincí. V súčasnosti je jediný druh verejných peňazí dostupný verejnosti a možno ich považovať za „verejné peniaze“. Súkromné peniaze na druhej strane vytvárajú komerčné banky, ako sú pôžičky, vklady a úspory. Debetné a kreditné karty spolu s ďalšími online platobnými službami uľahčujú prevody súkromných peňazí.
Verejné a súkromné peniaze sú prepojené, pričom verejné peniaze slúžia ako stabilizačná sila súkromných peňazí a zvyšujú dôveru v komerčné banky. Súkromné peniaze môžu byť premenené na verejné peniaze a naopak, pretože existuje istota, že hodnota peňazí zostáva stabilná.
Prepojenie verejných a súkromných peňazí pomocou digitálneho eura
Digitálna mena centrálnej banky (CBDC) umožňuje centrálnej banke vydávať verejné peniaze v elektronickom formáte, ktorý je prístupný každému. To by dopĺňalo fyzickú hotovosť ako verejné peniaze, ale s tým hlavným rozdielom, že je podporovaná centrálnou bankou. Centrálna banka pravdepodobne nebude čeliť bankrotu, pretože je zákonným emitentom hotovosti, na ktorú sa banky spoliehajú pri konverzii svojich digitálnych rezerv. Zatiaľ čo komerčným bankám môže dôjsť hotovosť, digitálne euro zaisťuje, že používatelia môžu vykonávať transakcie s preferovanou digitálnou platobnou metódou a zároveň sa vyhnúť možnej finančnej kríze.
CBDC by podporila finančné inovácie zlepšením platobného systému dostupnosť, bezpečnosť, efektívnosť, súkromie a súlad s predpismi, to všetko je kľúčové pre hospodársky rast. To by posilnilo úlohu verejných peňazí ako kotvy finančnej dôvery v ekonomike.
Význam digitálneho eura
CBDC ECB je založené na technológii blockchain, ktorá umožňuje transakcie typu peer-to-peer prostredníctvom inteligentných zmlúv. Použitie technológie distribuovanej účtovnej knihy umožňuje používateľom ukladať svoje CBDC do digitálnej peňaženky, ktorý uľahčuje automatizáciu a programovateľnosť peňazí. Technológia blockchain navyše pomáha znižovať transakčné náklady, čo zase znižuje bariéru pre používateľov pri vstupe do kryptopriestoru, čím podporuje väčšiu dôveru v systémy blockchain.
Navyše, rýchly pokrok vo finančných technológiách spôsobil, že je nevyhnutné, aby verejné peniaze zostali odolné voči výzvam, ktoré predstavujú neregulované alternatívy, ako sú kryptomeny. CBDC ponúkajú robustnejšie verejné peniaze prostredníctvom systému distribuovanej účtovnej knihyv porovnaní so súčasnou infraštruktúrou.
Existujú aj obavy z možného odlivu finančných prostriedkov z tradičných verejných peňazí do alternatívnych digitálnych mien, čo by mohlo oslabiť rezervy, ktoré majú komerčné banky k dispozícii, a predstavovať riziko pre finančnú stabilitu.
Vplyv digitálneho eura na finančné systémy EÚ
Zavedenie digitálneho eura by mohlo ovplyvniť finančné sprostredkovanie tým, že verejnosti poskytne alternatívu k tradičným bankovým platbám. Výsledkom môže byť aj zvýšenie vkladov komerčných bánk do centrálnych bánk za atraktívne sadzby. Existujú však obavy, že tento posun by mohol obmedziť dostupnosť úverov v reálnej ekonomike, keďže komerčné banky by mali menej prostriedkov na požičiavanie a nižšie zisky. To by mohlo banky prinútiť zvýšiť úverové náklady.
Počas finančnej krízy, digitálne euro ponúka stabilné digitálne aktívum bez hornej hranice, čo potenciálne povzbudzuje vkladateľov, aby vyberali prostriedky z komerčných bánk a premieňali ich na CBDC, ak neexistuje regulačný rámec na riadenie digitálnej banky.
Okrem toho by digitálne euro mohlo prilákať používateľov z krajín mimo EÚ a ponúkať cezhraničné platobné riešenia. To by umožnilo rýchlejšie a pohodlnejšie prevody. Bolo by však potrebné zaviesť opatrenia, ktoré zabránia tomu, aby sa digitálne euro stalo špekulatívnym investičným aktívom, pretože by to mohlo destabilizovať medzinárodný menový systém.
Prezident ECB je optimistický, pokiaľ ide o budúcnosť CBDC, keďže komerčné banky čoraz viac využívajú technológiu distribuovanej účtovnej knihy. Očakáva sa, že Európska komisia navrhne digitálnu menu po dokončení vyšetrovania.
